Что такое Дюрация (облигации)?
Другое название: Duration
Средневзвешенное по приведённой стоимости время до получения всех денежных поступлений по облигации (купонов и номинала), измеряется в годах (дюрация Маколея). У купонной облигации дюрация меньше срока, поскольку часть денег поступает раньше; у бескупонной облигации она равна сроку. Практический смысл: чем длиннее дюрация, тем сильнее меняется цена облигации при изменении процентной ставки. Увеличение срока повышает дюрацию, высокий купон и высокая доходность её снижают.