За сколько дней оборотные средства возвращаются в деньги? Расчёт коэффициента оборачиваемости и срока оборота

Владелец цеха «Сарв Мебель» Сардор по итогам года удивился: продажи выросли, прибыль есть, а денег на счёте постоянно не хватает. Финансист Нодира задала ему один вопрос: через сколько дней один сум, потраченный цехом на доски, возвращается от покупателя деньгами?

На этот вопрос отвечают показатели оборачиваемости. Они несложные: достаточно двух делений.

Как рассчитываются коэффициент оборачиваемости и срок оборота?

Коэффициент оборачиваемости показывает, сколько раз за период (например, за год) оборотные средства прошли круг «деньги, товар, снова деньги»:

Срок оборота показывает, сколько дней длится один полный круг:

Средний остаток обычно берётся как полусумма остатков на начало и конец периода. В сезонном бизнесе более точный результат даёт среднее из остатков на конец каждого месяца, так как начало и конец года могут прийтись на одинаково «спокойный» месяц. Для простоты расчёта в примере год принят за 360 дней.

Годовые цифры «Сарв Мебель» (млн сумов):

Годовая чистая выручка от продаж 1 800 млн сумов, себестоимость проданной продукции 1 260 млн сумов.

Общая оборачиваемость: 1 800 ÷ 450 = 4 раза, то есть 360 ÷ 4 = 90 дней. Деньги, уплаченные за доски, возвращаются в среднем через три месяца.

Как найти, где «застряли» деньги?

Общие 90 дней — одна цифра, причину она не показывает. Поэтому считаем оборотные средства по частям. Запасы и кредиторская задолженность сравниваются с себестоимостью, а дебиторская — с выручкой: запасы лежат на складе по себестоимости, а покупатель должен по цене продажи.

Теперь картина ясна:

• Операционный цикл = дни запасов + дни дебиторской задолженности = 60 + 30 = 90 дней. Столько времени проходит от поступления досок до оплаты покупателем.
• Денежный цикл = операционный цикл − дни кредиторской задолженности = 90 − 30 = 60 дней. Поставщик ждёт 30 дней, а остальные 60 дней цех «несёт» на своих деньгах или на кредите.

Нодира, взглянув на таблицу, сразу сделала вывод: самая большая «дыра» на складе. Готовые шкафы и запас досок лежат два месяца, а взыскание с покупателей занимает месяц.

Сколько денег высвободится, если операционный цикл сократится?

Здесь есть одна ловушка: запасы числятся по себестоимости, а дебиторская задолженность — по цене продажи, поэтому «один день» для двух частей равен разной сумме.

• Один день запасов: 1 260 ÷ 360 = 3,5 млн сумов (по себестоимости).
• Один день дебиторской задолженности: 1 800 ÷ 360 = 5 млн сумов (по выручке).

Сардор принял две меры: начал заказывать доски ежемесячно в нужном объёме, и срок запасов снизился с 60 до 48 дней; ввёл для крупных заказчиков поэтапную оплату, и дебиторская задолженность сократилась с 30 до 27 дней. Операционный цикл снизился с 90 до 75 дней.

Как видно, считать сокращение на 15 дней как «15 × 5 = 75 млн» было бы ошибкой: дни запасов дешевле, они «лежат» по себестоимости. Правильный результат — 57 млн сумов. Оборотные средства снижаются с 450 до 393 млн сумов, а общий срок оборота составит 360 × 393 ÷ 1 800 ≈ 79 дней.

При неизменной выручке цех может использовать 57 млн сумов без дополнительного кредита. Если раньше эти деньги покрывались кредитом, снизятся и процентные расходы.

Три практических совета: 1. Не оценивайте показатель по цифрам одного года. Сравнивайте с прошлыми годами своего цеха: срок удлиняется или сокращается? 2. Искусственное растягивание дней кредиторской задолженности сокращает денежный цикл, но может испортить отношения с поставщиком. Начните с запасов и дебиторской задолженности. 3. Если выручка растёт, а срок оборота тоже удлиняется, это тревожный знак: продажи, возможно, уходят в долг или на склад.