Что такое акция и чем обыкновенная акция отличается от привилегированной?

Друг говорит: «Купил акции Zarafshon Keramika». Что он купил? Не одну печь завода и не коробку плитки. Он купил очень маленькую, но точно измеримую часть всего предприятия. Ниже на одном условном примере разберём, что даёт эта часть, какой риск она несёт и как выглядит в учёте самого предприятия.

Что это за бумага — акция?

Статья 49 Налогового кодекса определяет ценную бумагу как документ, который удостоверяет «имущественные права или отношения займа» между выпустившим его юридическим лицом и владельцем, предусматривает выплату дохода в виде дивидендов или процентов и возможность передачи этих прав другим лицам. Часть вторая этой статьи относит к ценным бумагам: - акции; - облигации; - векселя; - депозитные сертификаты; - депозитарные расписки; - опционы; - фьючерсные и форвардные контракты; - исламские ценные бумаги (сертификаты); - иные бумаги, признаваемые ценными бумагами в соответствии с законодательством или применимым законодательством иностранного государства.

В этом перечне акция стоит на стороне «имущественных прав»: её владелец не давал предприятию в долг, а владеет его частью. Облигация же удостоверяет отношения займа; разницу мы показали таблицей в отдельной статье.

Что получает акционер и чем рискует?

В общем виде акция даёт владельцу три вещи: возможность получать долю прибыли предприятия (дивиденд), участие в управлении (как правило, через голосование) и долю оставшегося имущества при ликвидации. Конкретный объём прав определяется законодательством и уставом общества.

Риск соответствующий. Если предприятие работает хорошо, дивиденды и цена акции могут расти. Если плохо — дивидендов может не быть вовсе, а цена акции может упасть. Акционер не платит по долгам предприятия из своего кармана, но может потерять деньги, вложенные в акции.

Номинальная стоимость и рыночная цена: два разных числа

Номинальная стоимость устанавливается при выпуске акции, и именно она ведётся в учёте предприятия: по пункту 346 НСБУ № 21 акции учитываются на счетах 8310 «Обыкновенные акции» и 8320 «Привилегированные акции» по номинальной стоимости. Рыночная цена — это цена, о которой договорились покупатель и продавец: она меняется в зависимости от результатов предприятия, ожиданий и общего настроения рынка.

Условный пример. АО «Zarafshon Keramika» выпустило 600 000 обыкновенных акций номиналом 2 000 сумов каждая. Дурбек купил 3 000 из них:

Рост рыночной цены до 2 600 сумов не меняет учёт предприятия: на счёте 8310 по-прежнему 600 000 × 2 000 = 1 200 000 000 сумов. Для Дурбека разница реальна: продавая акции, он получит не номинал, а рыночную цену. Как удерживается налог с дивидендов, описано в отдельной статье.

Обыкновенная и привилегированная акция: сравнительная таблица

Первые четыре строки таблицы — общее понятие: в конкретном обществе права определяются законодательством и уставом. Последние две строки взяты из официальных документов: счета — из пункта 343 НСБУ № 21, строки отчёта — из раздела «Справочно» отчёта о собственном капитале, утверждённого приказом № 181.

Статья 41 Налогового кодекса особо выделяет выплаты по привилегированным акциям: дивидендом признаётся любой доход, полученный акционером при распределении прибыли юридического лица, «в том числе в виде процентов по привилегированным акциям». То есть выплата по привилегированной акции, даже если её называют «процентом», для целей налогообложения является дивидендом.

Где акции стоят в балансе предприятия?

Условные данные АО «Zarafshon Keramika»: обыкновенные акции 1 200 млн сумов (8310), привилегированные акции 50 000 штук × 2 000 = 100 млн сумов (8320), эмиссионный доход от продажи акций дороже номинала 180 млн сумов (8410), собственные акции, выкупленные обществом у акционеров, 24 млн сумов (8610).

Почему строка 440 вычитается? По пункту 360 НСБУ № 21 счета 8600 являются контрпассивными по отношению к уставному капиталу и в балансе вычитаются из суммы уставного капитала. В самой форме баланса итог раздела I записан формулой «410+420+430-440+450+460+470».

Меняет ли учёт дробление акций?

Иногда общество «дробит» акции: уменьшает номинал и соразмерно увеличивает количество акций. Пункт 345 НСБУ № 21 говорит, что поскольку эта операция не влияет на объём капитала акционеров, бухгалтерская запись по ней не делается, а изменение фиксируется в аналитических регистрах, открытых к счёту 8310.

Условный пример: если «Zarafshon Keramika» разделит каждую обыкновенную акцию на две, вместо 600 000 штук × 2 000 сумов будет 1 200 000 штук × 1 000 сумов. Уставный капитал тот же — 1 200 000 000 сумов, доля Дурбека тоже остаётся 0,5%, только количество его акций дойдёт до 6 000 штук.

Коротко

• Акция удостоверяет не долг предприятию, а долю владения в нём.
• В учёте предприятия акция стоит по номинальной стоимости, а для инвестора важна рыночная цена.
• Обыкновенная акция предполагает больше возможностей управления и роста, привилегированная — более стабильный доход; конкретные права — в уставе.
• В балансе уставный капитал (410) и добавленный капитал (420) складываются, выкупленные собственные акции (440) вычитаются.

Важное замечание: статья написана для разъяснения и не является рекомендацией покупать или продавать какие-либо акции.