Тонтина: как работают деньги, если доля умершего переходит к выжившим?

Представьте: десять соседей кладут в одну банку одинаковую сумму и договариваются: «Через двадцать лет все деньги из банки поделят только те, кто останется жив». Первые годы все желают друг другу здоровья. А в конце кто-то, возможно, сидит и ждёт, что проживёт дольше всех, а то и пока другие уйдут. Это не шутка. Такая конструкция называется тонтиной: её использовали и как государственный заём, и как страховой продукт, и в итоге она попала под большое расследование.

Эта статья отвечает на один вопрос: как возникла тонтина, почему перешла в страхование и чем её история полезна бухгалтеру сегодня?

Что такое тонтина и откуда название?

Суть тонтины проста: участники вносят деньги, а доля умершего участника не возвращается наследнику, а распределяется между остальными, кто жив. В итоге каждый выживший участник со временем получает всё больше.

Название происходит от имени Лоренцо де Тонти. В энциклопедиях он упоминается как неаполитанский финансист, разработавший идею тонтины. Говорят, что идею предложили в середине XVII века, чтобы правительство Франции могло занимать деньги, но точный год и подробности в разных текстах расходятся, поэтому год мы не называем. Такой заём во Франции фактически был выпущен в 1689 году.

Почему государство занимало через тонтину? Франция, 1689

Когда государству нужны дополнительные деньги, оно пробует не только обычные займы. Особенность тонтины была в условии: если кредитор умирал, его доля переходила не наследнику, а оставшимся в живых кредиторам. Во Франции с 1689 по 1759 год Генеральный контролёр финансов (Contrôle général) выпустил такой заём десять раз (исследование Gallais-Hamonno). По описанию автора, в этих займах оставшиеся в живых подписчики ежегодно получали свой процент и дополнительно делили между собой проценты умерших подписчиков.

Для кредитора это была ставка на долгую жизнь: кто проживёт дольше, получит большую долю.

Англия, 1693: война, надежда и странная статистика

В 1693 году правительство короля Вильгельма выпустило первую государственную тонтину для финансирования войны с Францией (по словам Милевски). Целью было собрать около миллиона фунтов стерлингов, но Милевски также говорит, что достаточно людей эту тонтину не купило.

Позже экономисты вернулись к данным этой тонтины. Статья Милевски 2014 года проверяет вопрос, не были ли зафиксированные показатели выживаемости необычно высокими по сравнению со смертностью населения того времени, и спрашивает, чем это объяснять: отбором (записывали больше здоровых людей) или мошенничеством. Отсюда важный урок: когда выплата привязана к жизни человека, проверка возраста, здоровья и документов тоже становится частью договора.

По ту сторону океана: тонтинное страхование (с 1868 года)

В XIX веке идея тонтины перешла от государственного долга к страхованию жизни. По исследованию Ransom и Sutch, тонтинное страхование было введено в 1868 году и объединяло страхование жизни с необычной формой накопления на старость. Britannica пишет о Хайде, что вместо ежегодного дивиденда выплаты по полису производились по истечении определённого срока, то есть выплата была привязана к заранее установленному сроку. На американском рынке этот продукт стал настолько популярен, что к 1905 году примерно две трети действовавшего страхования жизни приходилось на этот вид.

Логика предложения была проста: «Проживёте дольше, получите больше». Но последующая проверка обвинила этот бизнес в коррупции и расточительстве, об этом в следующем разделе.

1905-1906: почему проверка привела к запрету?

В 1905 году законодательный орган штата Нью-Йорк начал проверку компаний по страхованию жизни. Эта проверка известна как расследование Армстронга. Как пишут Ransom и Sutch, продажа тонтинного страхования была запрещена в 1906 году, потому что проверка обвинила этот бизнес в коррупции и расточительстве.

Оценка здесь неоднозначна. Ransom и Sutch высказывают мнение, что тонтинное страхование было актуарно здравым и привлекательным для накопления на старость, а запрет, возможно, не был обязателен. Это вывод авторов, поэтому мы не утверждаем категорично, что запрет был правильным или неправильным.

Тогда и сейчас

Пример сегодняшнего дня: небольшой накопительный фонд «Nur Servis»

Допустим, ООО «Nur Servis» (условное название) создало для сотрудников праздничный накопительный фонд. Каждый из двадцати сотрудников вносит по 2 000 000 сумов. Сумма фонда 20 × 2 000 000 = 40 000 000 сумов (расчёт проверен в python). Предположим, что через двадцать лет живы 12 человек, умерли 8, и по правилу тонтины фонд делится поровну между оставшимися в живых (проценты и инфляция не учтены, упрощённый случай).

• Каждый живой участник: 40 000 000 / 12 = 3 333 333,33 сума.
• Его чистый доход: 3 333 333,33 − 2 000 000 = 1 333 333,33 сума, то есть на 66,67% больше внесённого.
• Наследники 8 умерших: 8 × 2 000 000 = 16 000 000 сумов потеряно, эти деньги перешли к оставшимся в живых.
• Проверка: 12 × 3 333 333,33 ≈ 40 000 000 сумов (до округления тийинов), то есть фонд распределён полностью.

Этот пример показывает, почему тонтина отличается от обычных накоплений: деньги «перетекают» между участниками, а общая сумма не меняется. Именно поэтому такая конструкция больше похожа на риск, чем на накопление. Этот пример составлен автором, условный. Бухгалтерские проводки мы не приводим, потому что их отражение зависит от правовой формы договора, и писать без опоры на конкретный пункт стандарта было бы неверно.

Чем страхование отличается от тонтины?

В обычном страховании участники не забирают деньги друг у друга. Тот, кто заплатил премию, при наступлении случая получает выплату, записанную в договоре. Страховщик же распределяет риск между многими клиентами. Эту идею мы разбирали в статье о таблице Галлея и актуарном расчёте. В тонтине же то, кто и за чей счёт выиграет, зависит от продолжительности жизни участников, поэтому она ближе к азартной игре. Ещё одно отличие: обычная страховая компания заранее чётко рассчитывает обязательство по выплате, а в тонтине доля каждого остаётся неизвестной до последних лет.

Урок для сегодняшнего бухгалтера

1. Если «сколько получу» заранее неизвестно, это нельзя записывать как доход. В тонтине каждая доля зависит от числа участников. Это практический совет автора: в подобных случаях осторожнее рассматривать доход не по ожидаемой сумме, а после того, как выплата определена. Правило признания смотрите в соответствующем пункте НСБУ.
2. Текст договора важнее учётной политики. Продукт с одним названием при разных условиях может иметь совершенно другое экономическое содержание. Перед учётом операции прочтите, что договор кому даёт.
3. Выживаемость и состав участников меняют результат договора. По данным английской тонтины 1693 года исследователи поставили вопрос о достоверности показателей выживаемости. И в аудиторской проверке важны список участников и подтверждающие документы.
4. Популярность продукта не делает его безопасным. К 1905 году тонтинное страхование составляло примерно две трети действовавшего страхования жизни, но в 1906 году его продажа была запрещена. И отчётность, и продукт оцениваются не только объёмом продаж, но и прозрачностью.
5. Остерегайтесь вовлекать партнёра в конструкцию, где «выигрывают друг за счёт друга». Создавая для бизнеса фонд или накопление, заранее определите его правовую форму и порядок контроля.

История тонтины показывает одно: денежная конструкция может опираться на красивую идею, но пока условия не прозрачны и не контролируются, она теряет доверие. Поэтому в современном страховании так ценятся заранее записанные условия и контроль.